Облигации федерального займа (ОФЗ) по праву считаются консервативным и надежным финансовым инструментом, поскольку выплаты по ним гарантирует само государство. Рассказываем, что такое гособлигации, какие они бывают и стоит ли в них инвестировать.
Что такое ОФЗ?
ОФЗ – это вид облигаций, которые в нашей стране выпускает Минфин. Они представляют собой долговые обязательства государства перед держателями данных бумаг. Приобретая ОФЗ, инвестор как бы одалживает деньги государству, которое обязуется вернуть эти средства в установленный срок с выплатой процента.
Вернуть деньги можно и до даты погашения гос. облигации. Для этого нужно продать ОФЗ другому лицу. Купить и продать гособлигации можно на Московской бирже в любой день торговли.
Краткий словарь:
Номинальная стоимость – это размер средств, которые государство одалживает у инвестора. Чаще всего одна облигация стоит 1000 рублей.
Рыночная цена – стоимость облигации при ее перепродаже. Эта стоимость может меняться на бирже в зависимости от изменения процентных ставок и общей экономической ситуации. Иногда она может заметно отличаться от номинальной стоимости.
Купон – процент от стоимости акции, который государство выплачивает держателям облигаций. Может быть фиксированным или плавающим.
Срок погашения – период, по истечении которого Минфин выкупает свои ценные бумаги. Например, 1 год, 5 лет, 10 лет и т.д. Пока облигация существует, ее можно покупать и продавать.
Характеристики облигаций
Основные особенности ОФЗ:
- Надежность. ОФЗ считаются одним из наиболее защищенных инструментов на российском рынке. Их выпускает орган гос. власти – Минфин. Вероятность того, Минфин не сможет выполнить свои обязательства перед инвесторами крайне мала. Даже когда в 2018 году зарубежные инвесторы продали ОФЗ на сто миллиардов рублей, ничего критического не произошло. Рыночная стоимость бумаг немного упала, после чего их быстро скупили отечественные банки и инвест. фонды. Также ОФЗ заметно дешевели в 2022 году на фоне начала СВО и введения санкций со стороны западных стран. Однако дефолта не случилось, Минфин продолжает своевременно выплачивать деньги владельцам ОФЗ.
- Ликвидность. ОФЗ являются достаточно ликвидным инструментом, их можно приобрести или продать в любое время в часы работы биржи. Желающих купить и продать гособлигации достаточно много, что позволяет быстро совершать сделки с гособлигациями на крупные суммы. При этом разница между ценой покупки и продажи ОФЗ небольшая.
- Вариативность. Благодаря разнообразию видов ОФЗ, каждый инвестор может подобрать бумаги с оптимальными параметрами (датой погашения, графиком выплаты купонов и т.д.).
Виды ОФЗ
Основные виды ОФЗ:
- ОФЗ-ПД – наиболее популярный вид гособлигаций. Главная особенность в том, что размеры купонов определены заранее и не изменяются в течение всего срока обращения.
- ОФЗ-ФД – размер всех купонов также известен заранее, однако ставка купона из года в год может быть неодинаковой.
- ОФЗ-ПК – размер купона фактически привязан к средним ставкам RUONIA за полгода и меняется со временем. Заранее определить доходность не получится.
- ОФЗ-ИН – номинал этих облигаций корректируются с учетом инфляции, а купон фиксируется на все время существования облигации.
- ОФЗ-н – сейчас такие облигации уже не выпускаются, однако Минфин РФ по-прежнему выполняет обязательства по уже выпущенным бумагам. Такие облигации нельзя было купить на бирже, они продавались через Сбербанк и другие уполномоченные банки.
Риски при инвестировании в ОФЗ
Как и любые другие виды инвестиций, покупка ОФЗ связана с определенными рисками:
1. Риск дефолта — риск невыполнения обязательств по ценным бумагам. Для государственных облигаций он обычно ниже, чем для корпоративных. Минфин России продолжает выплачивать купоны и погашать гос. облигации, доказывая свою состоятельность даже в условиях санкционного давления и нестабильной экономической ситуации.
2. Рыночные риски — возможность изменения стоимости облигаций на рынке. Рыночная цена гособлигации зависит от многих факторов, порой цена продажи может оказаться ниже цены покупки.
3. Инфляционный риск — риск обесценивания возвратных денежных средств из-за инфляции. Даже если государство выплатит номинал облигации полностью, покупательная способность возвращенных денег может быть ниже из-за высокого уровня инфляции.
Как определить доходность ОФЗ?
Доходность гособлигаций сопоставима с доходностью вклада в банке, но ниже доходности облигаций частных компаний и акций. Доход по ОФЗ формируется из купонных выплат и разницы между ценой покупки и номиналом ценной бумаги. Купоны по ОФЗ начисляются через равные промежутки времени (например, раз в 6-12 месяцев) и могут быть фиксированными или плавающими.
Фактическая доходность может зависеть от текущего состояния экономики и рынка ценных бумаг, спроса на облигации, текущей и ожидаемой ключевой ставки ЦБ. Снизить доходность могут комиссии на брокерское обслуживание, а также уплата налога с купонов.
Один из верных способов повысить доходность гособлигаций — это покупать их на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). В этом случае инвестор сможет получить специальные налоговые вычеты, а именно:
- вычет на взнос – позволяет вернуть 13% от внесенной на ИИС суммы, но не больше 52 тыс. рублей в год и не больше суммы уплаченного в бюджет НДФЛ;
- или вычет на доход – позволяет не платить НДФЛ с дохода от сделок, осуществленных на ИИС. Получить вычет на доход можно у брокера. Когда брокер получит подтверждение от ФНС, то выплатит ваш доход без удержания налога.
Чтобы не терять право на получение вычета, ИИС должен быть открыт минимум 3 года. Если закрыть счет раньше трёх лет, право на вычет исчезает, а уже возвращенный из бюджета налог придется вернуть.
Как купить ОФЗ?
Купить гособлигации можно несколькими способами:
- Через банк — многие банки предоставляют услуги брокерского обслуживания и могут помочь приобрести облигации через специализированные приложения. Выбрав нужный тип бумаги, вы можете посмотреть о ней всю необходимую информацию – от номинала до графика выплаты купонов. Для покупки ОФЗ через банк необходимо открыть и пополнить брокерский счет. Чтобы приобрести ОФЗ в мобильном приложении банка, просто выберите его в списке активов и укажите необходимое количество.
- На бирже — купить ОФЗ на бирже можно через любую брокерскую компанию. Для покупки ОФЗ нужно открыть ИИС или брокерский счёт и перевести туда деньги с карты или другого счета. Купить нужные вам бумаги можно через мобильное приложение или торговый терминал для ПК.
