Понимание различий между акциями и облигациями имеет ключевое значение для инвесторов, стремящихся разнообразить свой портфель и снизить инвестиционные риски. Акции и облигации – это две основные формы инвестиционных инструментов, используемых как частными, так и корпоративными инвесторами. Несмотря на то что обе формы являются ценными бумагами, они имеют существенные различия.
Что такое акции?
Акции представляют собой долевые ценные бумаги, которые свидетельствуют об участии владельца акции в капитале компании. Акционер становится собственником "части" компании и получает право участвовать в управлении Акционерным обществом через выражение своего голоса на собраниях. Инвесторы, владеющие не менее 2% акций Общества, могут даже выдвинуть свою кандидатуру в Совет директоров и вынести свои предложения на рассмотрение.
Получить доход с помощью акций можно двумя способами:
- через получение дивидендов;
- через выгодную продажу акций в момент роста цен.
Размер дивидендов по привилегированным акциям обычно известен заблаговременно. Если компания становится банкротом, владельцы таких акций получат выплаты после продажи имущества обанкротившейся компании в приоритетном порядке.
Что такое облигации?
Облигации являются долговыми бумагами. Облигация - это по сути кредит, предоставляемый частной компании или государству. Владельцы облигаций получают фиксированный процент (купон) за использование их капитала, а затем возврат номинальной стоимости облигации по окончанию срока ее обращения. Облигации считаются менее рискованными в сравнении с акциями и обычно привлекают консервативных инвесторов.
Основные отличия акций от облигаций
Рассмотрим, чем отличаются эти ценные бумаги по уровню риска и доходности.
Доходность
- Акции. Инвесторы зарабатывают на акциях через рост их стоимости или получение дивидендов. Дивиденды непостоянны и зависят от прибыли компании. Рост стоимости ценных бумаг может принести значительный доход, но также и значительные потери. Доход по акциям непредсказуемый, потому что их цена может значительно меняться.
- Облигации. Доход от облигаций более понятный и предсказуемый. Он состоит из купонного дохода (процент, который получает инвестор за владение облигацией) и возврата номинала в конце срока обращения бумаги. Процент, выплачиваемый по облигациям, обычно ниже доходности, которую потенциально могут дать акции.
Уровень риска
- Акции. Владение акциями связано с более высоким уровнем риска, поскольку их ценность напрямую зависит от успехов и неудач компании, состояния экономики и других факторов. Владелец акций может потерять часть вложенных средств и даже уйти в минус.
- Облигации. При покупке облигации заранее известно, сколько она стоит и какой доход по ней можно получить. Риск в облигациях ниже еще и потому, что в случае ликвидации компании владельцы облигаций входят в число кредиторов и имеют приоритет перед акционерами в погашении своих претензий.
Проще говоря, доходность акций может быть выше, однако облигации – более надежный и предсказуемый инструмент инвестирования.
Сводная таблица различий между акциями и облигациями:
Как определится со стратегией инвестирования и что выбрать?
Выбор между акциями и облигациями зависит от множества факторов, включая инвестиционные цели, предпочтения по риску, сроки инвестиций и разнообразие портфеля. Начинающие инвесторы, готовые принимать больший риск в поисках более высокой доходности, обычно предпочитают акции. Более консервативные инвесторы обычно выбирают облигации для создания стабильного дохода и сохранения капитала.
Хорошо спланированный инвестиционный портфель часто содержит сочетание акций и облигаций, что позволяет балансировать между риском и потенциальной доходностью. Для оптимизации рисков лучшим решением станет вложение средств в разные активы.
